YYVIP易游天禄科技获2家机构调研：安徽吉光已于2025年6月取得建筑工程施工许可证目前厂房建设稳步推进（附调研问答）

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　　天禄科技301045）1月26日发布投资者关系活动记录表，公司于2026年1月26日接受2家机构调研，机构类型为其他、证券公司。 投资者关系活动主要内容介绍： 投资者提出的问题及公司回复情况

　　答：结合公司内外部环境变化以及战略发展需求，为进一步提高募集资金的使用效率，经审慎决定，公司拟终止原募投项目“扩建中大尺寸导光板项目”，并将该项目终止后剩余的部分募集资金投入子公司安徽吉光的TAC膜项目和苏州屹甲的反射式偏光增亮膜项目。公司业务以原主业导光板为依托，先通过TAC膜产业布局向显示行业相邻细分领域的横向延伸，后以此为基础开展反射式偏光增亮膜项目，以实现公司未来发展的第二增长曲线。两个光学膜均属于解决“卡脖子”的国产替代项目，TAC膜主要由日本供应商垄断，反射式偏光增亮膜的主要供应商为美国、日本企业。

　　答：根据市场机构数据，TAC膜的需求量2025年有望达到12.29亿平方米。其下游的面板环节超过70%产能在中国大陆，偏光片环节在产能整合后预计也将有70%产能在中国大陆。TAC膜占偏光片膜材成本的比例超过50%，是影响偏光片企业盈利能力的关键材料。中国大陆使用的TFT级TAC膜基本依赖进口，其中日本厂商富士胶片和柯尼卡美能达约占全球市场的75%。2023年，京东方作为面板产业链的领导者，联合偏光片环节的优秀本土企业三利谱002876），与本公司共同设立子公司安徽吉光从事TAC膜项目，前瞻性地联合产业各方合力打破日本对TAC膜的垄断，助力我国面板产业链的自主可控。在当前的地缘关系下，该项目的必要性得到进一步加强，安徽吉光在产业各方的支持下，项目推进将更为坚决。

　　答：（1）厂房建设方面：安徽吉光已于2025年6月取得建筑工程施工许可证，目前厂房建设稳步推进；（2）设备采购方面：主要设备将于今年上半年陆续进场调试；（3）研发方面：实验室状态的试制膜已送往下游偏光片厂和面板厂进行检测，测试结果与安徽吉光自身检测的结论无重大差异。该程序主要用于验证不同方式对厚度、透光率、雾度值、拉伸性能、抗UV等测试指标的影响，并非用于论证安徽吉光批量化生产的能力。

　　答：（1）首先，TAC膜产线是定制化设备，相关参数由公司与供应商协商确定，其中起主导作用的是公司，因此需要公司对产品的特性有较为深入的了解；（2）其次，目前海外现存最新的TAC膜产线年左右建成的，距今已近10年未新增产线，因此相关设备厂商在相当长的时间内无相关销售业务，尤其在2020年左右各供应商资产在全球范围内出售的情况并不鲜见。经过一段时间的摸索，公司未找到可以提供整线设备的厂商，只能分工艺段落在全球范围内进行采购；（3）作为长期被日方“卡脖子”的产品，TAC膜的设备也存在相似的问题，个别海外供应商屡次无理要求变更技术条款和商务条款，最终导致公司与其无法继续合作，大幅延误工期。反复沟通无果后，公司坚决对其进行更换；（4）公司积极与国内厂商沟通，在后续的项目二期中，将有机会更多启用国产设备，将TAC膜的国产化项目执行得更加彻底。从去年下半年开始，设备采购的难点陆续克服，设备参数基本确定，项目时间表得到较好的执行，首批设备将于今年春节后到场开始调试安装，整体设备安装工作将持续至年中;